買った後も気を配ろう

投資信託は中長期の運用に向いている商品といわれています。ファンドの選択や購入だけでなく、購入後の運用についても気を配りましょう。

アクティブ運用とパッシブ運用

投資信託の運用方法は、一般に「アクティブ運用」と「パッシブ運用」に分けられます。
アクティブ運用とは、市場の動き（インデックス）を上回るリターンをあげることを目指す運用のことです。ベンチマークや運用対象が同じでも、投信会社やファンド・マネージャーの運用能力によって運用実績はまちまちです。

パッシブ運用とは、ベンチマークとするインデックスのリターンに等しいリターンをあげることを目指す運用のことです。日経平均株価や東証株価指数（TOPIX）の動きに連動した運用をめざすインデックス・ファンドなどは、パッシブ運用の一種であるといえます。
したがいまして、波乱相場や一方的な下落相場の場合、大きな損失を被るケースがあります。いずれにしても、自己責任という観点から考えると、購入した投資信託がどのような運用方法を採っているかを知っておく必要があります。

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グロース型とバリュー型

株式投資信託における投資スタイルとして、グロース型とバリュー型があります。

ブル・ベア型

相場全体がどの方向に動くのかという、いわば大局的な相場観にしたがって投資したい場合は、その相場観を反映できるものを購入するのもひとつの手段です。このようなニーズに応えるものとして、「ブル・ベア型」があります。
ブル（牡牛）型とは、株式相場（日経平均など）が上昇したとき、その値上がり幅以上（2倍、3倍）に利益が出るように作られたファンドで、ベア（熊）型とは、株式相場が下落したとき、利益が出るように作られたファンドです。
相場が上昇すると判断すればブル型を、下がりそうだと判断すればベア型を選びます。
自分の相場観で売買のタイミングを判断しなければなりませんので、自己責任においてなされるものであることにご注意ください。

地域や通貨による違い

投資の対象となる地域が国内か海外か、海外の場合アメリカ、ドイツ、イギリスのような先進国か、それとも東南アジアや中南米などのエマージング・マーケットを対象にしているのかなどによってリスク・リターンは変わります。
またリスクとリターンは、投資先のマーケットによって大きく左右されますので、グローバル・ファンドと称して販売されている投資信託は、どの地域への投資の比重が高いかを理解しておく必要があります。
ファンド選びの際には、マーケットの特徴の概略、リスクの所在や、あわせて為替ヘッジをどの程度行っているのかをチェックするようにしましょう。