MONEYKitトップ > from MONEYKit > セミナーレポート > ソニーバンク投資信託セミナー：2008年6月10日「地球環境を改善して投資機会を得よう！」 > 第1部：地球温暖化対策株式ファンド（愛称：青い地球）のご紹介

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ファンドの商品内容と運用状況について

当ファンドは3つの特色があります。1つは、日本を含む世界の地球温暖化対策関連企業に投資をすること。2つ目は原則として為替ヘッジを行わないこと。3つ目は、毎年2、5、8、11月の各12日に決算を実施し分配を行うことです。

当ファンドはファンド・オブ・ファンズ形式で運用を行います。ファンド・オブ・ファンズとは、1つのファンドで複数のファンドに投資をする仕組みのことです。直接、株式などに投資するわけではなく、「KBCエコ・クライメット・チェンジ・ファンドクラスB」と「日本短期債券マザーファンド」という2つのファンドに投資します。
SRIやエコファンドの分野で優れた実績を持つKBCアセット・マネジメント・エヌブイの力を借りることで、より高いパフォーマンスが期待できるのです。

「KBCエコ・クライメット・チェンジ・ファンドクラスB」の組入銘柄選定プロセスをご説明します。銘柄選定は3段階に分かれます。
まず第1段階では、世界中の上場企業から「地球温暖化対策関連事業から計上される売上高が全体の過半数を占める、温暖化対策が主要ビジネスとなっている企業」または、「地球温暖化対策関連で高い技術力を持つ企業のうち、この分野から計上される売上高が全体の10％以上を占める企業」という条件で、投資候補となる「地球温暖化対策」関連企業を選びます。さらに、「社会的責任投資（SRI）」において不適切と判断する企業を除外し、300〜400銘柄程度に絞り込みます。

第2段階の「長期戦略配分の策定」では、運用・調査チームと、EACと呼ばれる環境顧問委員会が協同で各地球温暖化対策関連分野の投資配分比率を決定します。

そして最後の第3段階で、個別企業の業績動向、相対的な魅力度などを比較し、最終的に80銘柄前後に分散投資します。

「KBCエコ・クライメット・チェンジ・ファンドクラスB」は、「地球温暖化」関連分野のなかでも、特に温室効果ガスの削減と水資源の有効利用という、2つの大きなテーマに注目しています。

温室効果ガスの削減には4つの投資分野があります。1つ目は風力や太陽光発電といった自然エネルギーを利用することでCO₂を削減する、「再生エネルギー」の分野。2つ目は省エネ製品の開発や輸送効率の向上など、エネルギー使用量そのものを減らす「エネルギーの効率活用」の分野。3つ目は「廃棄物処理・資源リサイクル」の分野。これら3つは技術の開発によって温室効果ガスの削減に取り組む分野になりますが、自助努力だけでは賄いきれない可能性もあります。そこで、制度的な取り組みとして「温室効果ガス排出権取引ビジネス」に注目し、これが4つ目の分野として加わっています。CO₂を多く削減した企業は排出権を売却することで、その分の利益を上げることができるのです。
また、環境破壊による水質汚染など、水に関する問題も深刻化していることから、水資源の有効利用も大きなテーマになります。水質の浄化や海水の淡水化といった技術に着目し、銘柄選定を行っています。

前述の通り、当ファンドは2、5、8、11月と、3ヶ月に一度、決算を行いますが、主に株式に投資を行いますので、組入銘柄の値上がり益が主な分配原資となります。

当ファンドへの投資にあたっては、価格変動リスクや為替変動リスクをともないます。
当ファンドは、地球温暖化対策関連にテーマを絞って銘柄選定を行っていますが、組入銘柄には、まだ上場して日が浅い企業も含まれています。その結果、相対的に時価総額の小さい中小型株の比率が比較的高くなるため、大型株を中心に運用しているファンドに比べると、値動きが大きくなる可能性があります。

 

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