MONEYKitトップ > from MONEYKit > 為替・金利レポート > フィスコ為替・金利レポート：1週間のポイントと円金利 2008年6月9日〜6月13日
〜米国の利下げ打ち止め観測、ドル安牽制姿勢の強まりにドル買い優勢〜
当初、米国の景気低迷長期化懸念からドル売りがみられたが、バーナンキ米FRB（米国連邦準備理事会）議長のインフレ懸念発言が繰り返され米金利が反発、米国のドル安牽制姿勢が強まったことで、結局ドル買いが継続される展開になった。バーナンキ米FRB議長は9日も「FRBは、長期のインフレ期待の定着に強く抵抗する」と述べ、その後、ガイトナーNY連銀総裁「世界的に金融引き締めが必要となる可能性」、ブラード米セントルイス連銀総裁「インフレ期待の上昇を断固阻止する必要がある」、プロッサー米フィラデルフィア連銀総裁「インフレ期待の上昇には先制的に対応する必要がある」などの発言が相次ぎ、米利上げ観測も台頭した。また、ポールソン米財務長官「為替介入の選択肢は決して排除せず」、ガイトナーNY連銀総裁「連銀はドルを非常に注視している」、ブッシュ米大統領「われわれはドルが強くなることを望んでいる」などの発言が相次ぎ、米国のドル安牽制姿勢が際立つ感じになった。米国の経済指標では、4月住宅販売成約指数が予想外に上昇、4月貿易収支、5月財政収支は赤字幅が拡大、5月の小売売上高、輸入物価指数、消費者物価指数は予想を上回り、6月ミシガン大学消費者信頼感指数速報値は28年来の最低に落ち込んだ。
〜円金利〜
先週の動き（6月9日〜6月13日）
6日に発表された5月の米雇用統計では失業率は5.5％と前月比0.5％の上昇となり予想を大きく上回った。これを受けて米債は急反発し10年債利回りは前日比-0.13％の3.91％と4％割れ、ダウは394ドル安、ドルも売られドル円105円割れ、そして原油先物は前日比10.75ドル高と過去最大の上げ幅となった。ところが9日にニューヨーク連銀のガイトナー総裁は「世界的なインフレ抑制にはおそらく引き締めが必要」と発言し、またポールソン米財務長官は「為替介入含めいかなる措置も排除せず」と発言した。これを受けて9日の米国市場では米2年債利回りは前日比+0.33％の2.71％と今度は急落の展開となり、ドル円は106円台と米市場は大荒れの展開に。10日の債券市場でも債券先物6月限はストップロスなども巻き込んで前日比1円90銭安と急落の展開となった。ところがこの日実施された5年国債入札(利率1.5％)が予想されたほどの低調な結果ではないとの見方から6月限は安値から1円近く値を戻し、現物も一時1.500％がヒットされた5年71回は1.400％が買われるなど荒れた展開となった。週末にかけては、FRBの利上げ観測の強まりなどから、12日に米10年債利回りは4.2％台、2年債利回りは3％台に上昇し、円債も2年債利回りは1％台に乗せた。週末13日の債券先物は一時前日比1円以上の下落となり、10年債利回りは1.8％半ば、5年債利回りも1.5％台半ばまで利回りは上昇した。
今週の予想（6月9日〜6月13日） 長期金利の予想レンジ 1.75％〜1.95％
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レポート提供：株式会社フィスコ
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